Pesquisadores do Ethereum estão desenvolvendo uma proposta que pode reduzir o tempo necessário para finalizar transações na rede de cerca de 16 minutos para apenas quatro. A mudança pode ter impactos financeiros para exchanges de criptomoedas, provedores de pagamentos entre blockchains e empresas que antecipam recursos enquanto aguardam a liquidação das transferências. A proposta ainda está em desenvolvimento, mas o objetivo é reduzir o volume de capital imobilizado durante esse processo.

Para quem busca alternativas de pagamento digital e quer entender como pagar com Bitcoin, a velocidade das transações é apenas um dos fatores a considerar. O tempo necessário para confirmar um pagamento e o custo de disponibilizar recursos em outra rede também influenciam a praticidade das criptomoedas nas transferências do dia a dia. As mudanças propostas para o Ethereum buscam enfrentar esse segundo desafio, especialmente para empresas que processam pagamentos entre diferentes blockchains.

Quatro minutos podem mudar os custos de liquidação

A proposta preliminar foi apresentada em 21 de outubro por Ben Edgington, que coordena pesquisas sobre a aceleração da finalização de transações, em conjunto com Francesco D’Amato, Roberto Saltini, Yann Vonlanthen e Mikhail Kalinin.

O objetivo é reduzir o intervalo entre a inclusão de uma transação em um bloco e o momento em que a rede passa a considerá-la irreversível de acordo com suas regras de consenso.

O Ethereum já processa transações antes que elas atinjam a finalização. A inclusão de uma transação na blockchain não significa necessariamente que todas as empresas envolvidas possam considerar a transferência concluída com segurança. Provedores que enviam recursos para outra rede precisam levar em conta a possibilidade de a transação original ainda não ter recebido a confirmação final.

Esse período de espera gera custos de capital. Uma empresa pode liberar dinheiro imediatamente para um cliente usando recursos que já mantém na rede de destino, enquanto aguarda a liquidação da transação correspondente no Ethereum. Até receber o reembolso, a empresa não pode reutilizar livremente essa parcela do capital em outras transferências.

A redução desse intervalo permitiria que os provedores reutilizassem seus recursos com maior frequência, diminuindo potencialmente o volume de dinheiro que precisam manter disponível em várias redes.

O impacto financeiro de períodos de espera menores

A diferença fica mais clara quando calculada com base em um volume constante de pagamentos. Considere uma empresa de transferências que antecipa US$1 milhão por hora e precisa aguardar a finalização das transações no Ethereum para recuperar os recursos utilizados.

Segundo uma análise destacada pelo CoinDesk, com um período de liquidação de 16 minutos, aproximadamente US$267 mil permaneceriam imobilizados a qualquer momento, considerando um fluxo constante de transferências. Se a finalização levasse apenas quatro minutos, esse valor cairia para cerca de US$67 mil.

Isso representaria uma redução de aproximadamente US$200 mil na capital aguardando reembolso. A empresa não necessariamente obteria esse valor como receita adicional, mas poderia precisar de menos capital de giro para sustentar o mesmo volume de transações. Outra possibilidade seria utilizar os recursos liberados para processar mais pagamentos.

A economia dependerá do modelo operacional de cada provedor, dos custos de financiamento e do volume de transações. Empresas que processam fluxos elevados e contínuos de pagamentos entre blockchains teriam mais motivos para acompanhar a velocidade de liquidação do que negócios que realizam transferências apenas ocasionalmente.

Por que o Ethereum demora tanto para finalizar transações

A mudança proposta busca modificar a maneira como os validadores do Ethereum coordenam suas atividades. Esses participantes ajudam a proteger a rede votando nos blocos e determinando quais transações passam a integrar o histórico reconhecido pela blockchain.

No sistema atual, os votos dos validadores cumprem duas funções: contribuir para a seleção de novos blocos e ajudar a estabelecer a finalização dos blocos anteriores. O Ethereum exige duas rodadas completas de votação para que um bloco alcance a finalização, criando um processo que geralmente leva cerca de 16 minutos.

Os pesquisadores querem separar essas responsabilidades em processos de votação distintos. Assim, o mecanismo responsável por finalizar os blocos poderia operar em um ritmo mais rápido, sem ficar vinculado à mesma sequência de decisões relacionadas à produção de blocos.

A meta de quatro minutos é um objetivo inicial, não uma garantia de desempenho. Os pesquisadores ainda não anunciaram uma data de implementação, e vários detalhes técnicos permanecem em aberto, incluindo os intervalos de votação, as penalidades e aspectos da análise de segurança.

Transferências de stablecoins mostram a importância da velocidade

Os provedores de stablecoins oferecem um exemplo prático de como atrasos na liquidação podem afetar os preços. A Circle, empresa responsável pela USDC, já diferencia as opções de transferência rápida e padrão no Ethereum.

A modalidade rápida da Circle cobra uma taxa de 0,01%, equivalente a US$1 em uma transferência de US$10 mil, antes de eventuais cobranças adicionais da rede ou do aplicativo. A modalidade padrão não cobra uma taxa de transferência da Circle. A empresa também estabelece um limite para o valor total das transferências rápidas que aguardam a liquidação final. Quando as liquidações são concluídas, a capacidade é liberada para novas transações.

Esses mecanismos mostram que o acesso mais rápido a recursos confirmados pode ter valor comercial além da própria transação na blockchain. Um provedor que antecipa dinheiro enquanto aguarda a liquidação precisa considerar tanto o capital comprometido quanto a capacidade operacional temporariamente indisponível.

Se o Ethereum reduzir o tempo de finalização, esses provedores poderão administrar seus recursos disponíveis com mais eficiência. A eventual redução das taxas cobradas dos clientes dependerá de como as empresas ajustarem seus preços e custos operacionais. Uma liquidação mais rápida, por si só, não garante transferências mais baratas.

Ethereum ainda enfrenta concorrência em velocidade

A meta proposta de quatro minutos melhoraria o tempo atual de finalização do Ethereum, mas ainda ficaria consideravelmente acima do desempenho de algumas redes concorrentes.

A Solana ativou sua atualização Alpenglow, com uma meta de aproximadamente 150 milissegundos para a finalização das transações. Esse intervalo é muito menor do que o processo atual do Ethereum e do que a janela proposta de quatro minutos.

Uma proposta com impactos financeiros

Os benefícios econômicos potenciais já podem ser estimados. Um período de espera menor poderia reduzir o volume de capital que as empresas de pagamentos entre blockchains precisam manter indisponível enquanto as transações são liquidadas, sobretudo nos negócios que processam grandes volumes de transferências ao longo do dia.

A proposta busca aprimorar uma parte da infraestrutura blockchain que costuma receber menos atenção do que a capacidade de processamento de transações: o tempo que as empresas precisam esperar antes de poder reutilizar seus recursos com segurança.

Se a solução demonstrar ser segura e chegar à fase de implementação, a finalização mais rápida poderá se tornar uma forma de reduzir os custos operacionais da movimentação de ativos digitais entre diferentes redes.